KubKaramazoff (kubkaramazoff) wrote,
KubKaramazoff
kubkaramazoff

Category:

Зависимость валют от долговой массы и инфляции издержек

semenischevvs спрашивает:

Можно ли в случае наступления серьезного кризиса (типа наших, из 90-х годов) по каким-либо факторам прогнозировать направление его развития в сторону падения национальной валюты или в сторону ее резкого роста для населения (как во время Великой депрессии)?

По долгам.
Если у эмитента валюты долговые активы больше пассивов, то он заинтересован в укреплении. И наоборот. При условии, разумеется, что долги номинированы в валюте эмитента.

Смотрим международную инвестпозицию стран:




Чем больше модуль чистой инвестпозиции, тем больше оснований для движения несущей валюты (меры стоимости долгов). Например, было давно понятно, что есть все основания для допэмиссии доллара. Но если его печатать в одиночку, то неминуема гиперинфляция - см. подробнее:
Инвестпозиция как причина войны $ vs. € - 7 августа 2011, комментариев - 289

- и в результате сделал прогнозы, которые оправдались (согласованная эмиссия, снижение волатильности золота и резервных валют).

Инвестпозиция страны - значительно более весомый фактор, чем торговый баланс. Она накапливается десятилетиями и столетиями. Если торговый баланс - оборот по импэксу товаров и услуг за относительно короткий период (год), то инвестпоза - результирующая импэкса любых долгов. За всю историю страны. Долгов, образованных банковским кредитом, товарным кредитом и прямыми инвестициями субъектами всех форм собственности.

Разумеется, международная инвестпозиция не единственный фактор. Второй фактор - внутренние долги государства, в том числе обязательства внебюджетных фондов по социальному обеспечению.

Может ли власть, в случае неизбежности наступления кризиса, самостоятельно определять развитие кризиса в одну из сторон, между обвалом валюты и ее резким ростом?

Да, может. Если удаётся избегать инфляции издержек, независимых от власти:
- стихийные бедствия
- экономическая блокада, подчинение внешним силам эмиссии национальной валюты
- бунты, война и...
- рост иностранной валюты, в которой номинированы долги страны и власти.

Поэтому производить гос.долги в чужой валюте - тупоумие, вредительство и измена. И не важно - брать или давать в долг.
Tags: инвестпозиция
Subscribe

  • Харибда Феду

    Или согласованная эмиссия 2,5 года спустя. Сценарии Scot&Swiss, хочется быть оптимистом, рассматриваются избранным капиталом как крайняя…

  • Дефолт и/или денежная эмиссия? Третий путь...

    archibaldfigly спрашивает: "" Как вам этот диалог Демуры и Катасонова? В частности, прозвучавшая в беседе ссылка на мысль японца о…

  • Инвестиционный рубль Недосекина

    Отзыв на идею А.О. Недосекина " Инвестиционный рубль". Миссия России (не больше и не меньше) – спасение мира от планетарной катастрофы, перехват…

promo kubkaramazoff january 26, 2012 13:08 355
Buy for 20 tokens
Никто не понимает долг. Пол Кругман, нобелевский лауреат. Никто не понимает добавленный долг. КубКарамазофф. Отсутствие понятия и термина "добавленный долг" в практической экономике не позволяет эффективно управлять производством долга и ведёт к его циклическому перепроизводству.…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 50 comments

  • Харибда Феду

    Или согласованная эмиссия 2,5 года спустя. Сценарии Scot&Swiss, хочется быть оптимистом, рассматриваются избранным капиталом как крайняя…

  • Дефолт и/или денежная эмиссия? Третий путь...

    archibaldfigly спрашивает: "" Как вам этот диалог Демуры и Катасонова? В частности, прозвучавшая в беседе ссылка на мысль японца о…

  • Инвестиционный рубль Недосекина

    Отзыв на идею А.О. Недосекина " Инвестиционный рубль". Миссия России (не больше и не меньше) – спасение мира от планетарной катастрофы, перехват…