Previous Entry Поделиться Next Entry
Предъюбилейное: устоит ли евро ~1,05?
kubkaramazoff
Близится юбилей Согласованной эмиссии резервных валют. В декабре 2016 - пять лет. В августе-2011 дана мысль о неизбежности таковой. В декабре-2011 процесс пошёл на практике: ЕЦБ печатал евро, а ФРС допечатала доллары и передала их по свопу ЕЦБ, покрывая профицит новонапечатанных евро. Все прогнозы осуществились и продолжают осуществляться. В дек-2016, в юбилейной статье опубликую детали и множество цитат из 2011-2015 г.г. Будет два прелюбопытных графика... А пока текущее:

siluetov 16 ноября 2016:
Внимание! Коридор Euro:
Sil_.png

bksurgut: В марте два года коридору исполняется;) спасибо вам и Кубу за наблюдения и анализ.
Читать дальше...Свернуть )

промо kubkaramazoff январь 26, 2012 13:08 350
Разместить за 20 жетонов
Никто не понимает долг. Пол Кругман, нобелевский лауреат. Никто не понимает добавленный долг. КубКарамазофф Отсутствие понятия и термина "добавленный долг" в практической экономике не позволяет эффективно управлять производством долга и ведёт к его циклическому перепроизводству.…

(Удалённый комментарий)

Re: Пару слов

/// По количественным смягчениям того же ЕС, они пытаются монетарными методами запустить экономику?

- Пока что они гребут от Сциллы - дефляции и дефолтов. А на другой стороне пролива водоворот Харибды - гиперинфляция. Вырулят ли на управляемую инфляцию? Неизвестно, ибо нет учёта Доб.долга.

/// И по оФ-З, они чем будут рассчитываться, инфляция все отобьет?
Вы помнится как-то сказали, что хотели написать по ним статью, и что там есть одна маленькая, но интересная деталь?

- С помощью ОФЗ можно компенсировать дефицит оборотных средств в экономике, которые зажаты центробанком из-за необходимости держать соотношение ДБ/ЗВР =0,5. Как именно? Пока не буду рассказывать. Наблюдаю.

(Удалённый комментарий)

они же печатают

Печатают и что? Пока ДБ/ЗВР ниже 0.5, можно печатать и предпосылок для падения рубля нет. См. долгосрочный график в "Центобанки-3".

Тут в каждом посте читатели мониторят ДБ/ЗВР. См., например, расчёты в коммах impendingdoomru в крайних трёх постах. Или тут:
http://archibaldfigly.livejournal.com/62493.html

Два дня назад заходил а ОТР банк и думаю гляну что заставки по депозитам и удивило : доллар евро 0,25 годовых, а пол года назад помню 4-6% было, видимо у этих своих дофуя и лишние им не нужны. Надо по другим посмотреть

Тут уже где-то выкладывали, у Сбера по евро 0,1% годовых.

(Удалённый комментарий)
Лаг от импульса 7 октября давно закрыт. Но ДБ по-прежнему крупно ниже нуля... Но там чуть сложнее и очень интересно. Завтра постараюсь выложить новый пост "Осенняя атака ФРС. Результаты." Если горит, см. крайнюю ветку с Бабаевым в "Осенней атаке".

Поступил сигнал радикальной смены политики ФРС

Евро прокололось с 1,066 на 1,041 на повышении ставки ФРС.

Одновременно ЕЦБ выдал комбанкам 4,34 млрд долл по свопу. Срок свопа 21 день.

Главное, что надо знать о повышении ставки:
Ставка по резервам и избыточным резервам осталась прежней!

Interest on Required Balances and Excess Balances
0,5%.

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/reqresbalances.htm
______________
См.
Вероятнейший сигнал радикальной смены политики ФРС, янв-2014:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/175609.html
http://kubkaramazoff.livejournal.com/192043.html

Это означает, что ФРС начинает открывать шлюзы, спуская в рынок ликвидность, накопленную комбанками. Соотношение Нал/ДБ пойдёт выше 0,5. Избыточные резервы начнут снижаться.

Re: Поступил сигнал радикальной смены политики ФРС

Не могли бы Вы уточнить для непутевых читателей Вашего блога, что в Вашем понимании означает час Х и радикальная смена политики ФРС? В моих дилетантских предположениях это означает снижение опасности неконтролируемой инфляции, переход к долгожданной управляемой инфле (бинго!). Что стало возможным вследствие:

- Сильный рост курса доллара

- Разрушение альтернативных привлекательных рынков (ЕС, Китай, Индия), вследствие чего опасности перетока денег с рынка США нет

- Переход от управленя ДБ к управлению ставкой в результате возобновления долг пр-ва или по иным причинам (по графикам не видно). Вы как-то при обсуждении с умным читателем Вашего блога согласились, что при неработающем долг производстве управление ставкой бессмысленно. Можно ли предположить, что долг производство возобновилось? Или предполагается возобновление вследствие политики Трампа? По графикам этого не видно: темп роста М2 вырос с 5,6% до 8%, а темп роста ДБ хотя и ниже темпа на начало года, но растет с начала октября с -12,7% до -8% to nowadays.

Re: Поступил сигнал радикальной смены политики ФРС

// ФРС начинает открывать шлюзы, спуская в рынок ликвидность, накопленную комбанками.//

Уточните пожалуйста, в какой рынок ФРС собирается пускать ликвидность – на финансовый, или в реальный через финансовый? Комбанки, судя по резервам, дефицитом ликвидности не страдают, для кого предназначена эта ликвидность? Может быть, для поддержки доходностей рынка трежерис? Правильно я понимаю, что аккумуляция избыточной ликвидности с пом дифференциала ставок по фондам и резервам служила цели повышения управляемости ден потоками?


Иностранные ЦБ обновили рекорд по сливу ГКО США

Запостчу-ка я с Афтершока от Алексворда:
"Согласно ночному релизу данных Казначейства США иностранцы в октябре слили РЕАЛЬНО ДИКИЙ объем ГКО США - на сумму минус $60.2 ярда резаной иностранными центробанками, и минус $116 ярдов вместе с частными банками!

Для сравнения.

Прошлый 2015 год был исторически рекордным по сливу ГКО США иностранными центробанками - минус $225 ярдов резаной за год. Сейчас за десять месяцев с начала года уже выведено более, чем в полтора раза больше - $355.1 ярдов.

Всего за последние 12 месяцев слив составил $402.9 ярдов - новый исторический рекорд!"

https://aftershock.news/?q=node%2F467866#.WFRLVwTphp0.livejournal

Re: Иностранные ЦБ обновили рекорд по сливу ГКО США

Спасибо, в курсе :)
Закономерный результат "Осенней атаки ФРС-2016", совмещённой с собственной защитой от гиперинфляции.

Re: Иностранные ЦБ обновили рекорд по сливу ГКО США

спасибо, интересная инфа. А сами чо думаете?

Отмена сигнала радикальной смены политики ФРС

Дрогнула система. Подняли.

Interest on Required Balances and Excess Balances
0,75%.
_________
Начало тут:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/215577.html?view=8181785#t8181785

Edited at 2016-12-22 21:34 (UTC)

Re: Отмена сигнала радикальной смены политики ФРС

да, щас, отпустят они баранов на волю! У меня такое впечатление, что они и сами уже боятся пошевелиться. Это чо вообще получается? Сильный доллар, высокие ставки, снижение ДБ - эк. рост?!..... чо они все там курят?

(Скрытый комментарий)

Re: Рынок евродолларов

Никто кроме пиндосов и англичан сам шагу ступить не может, он будет стерт в пыль.

Ну нету специалистов их уровня больше нигде. Всех остальных учили они. Еще неизвестно чему учили. Наших учили, приезжая сюда в 90х. Наши там учились, затем приезжая сюда и получается то что получается. А учат они и политике и экономике. Сомневаюсь что они выдадут свои сокровенные знания и противопоставить им нечего. Другой своей системы нет от слова совсем. Вот и играют они со всем миром в кошки мышки как хотят.

Затем бежать хоть в медь, хоть в кирпичи

Извините за вторжение
from *******
С Новым годом и Рождеством!

ЗЫ Позвольте глупый вопрос.
Как на балансах банков засчитываются ипотеки - как "позитив" или "негатив"?
Это я пробую разобраться с канадским пузырём недвиги (надутым явно вручную с пом. банков и правительства, в том числе) и как все эти ипотеки сказываются на рейтингах банков - в позапрошлом году (емнип) канадский RBC был почти что признан глобальным банком G-SIB, но что-то не срослось.
Спасибо.

____________________

Актив. Позитив.

Другой вопрос - достоверность, реальность оценки сего актива... В Штатах первыми пошли под откос Фанни и Фредди, потом Lehman&AIG - AIG страховала цену почти полрынка недвиги. Короче, сидите в долларе, пока кругом не станут все молиться на Доллар вместо Бога. Затем бежать хоть в медь, хоть в кирпичи. Когда бежать? Не знаю. Знаю, что 93% долларовых активов надо сжечь - они пусты.

С Рождеством Христовым!

Edited at 2017-01-08 19:16 (UTC)

Re: Затем бежать хоть в медь, хоть в кирпичи

Интересно получается - чем больше бабла выдали тем больше "позитиву" набрали? С т.з. "получить проценты" по ипотеке то это позитив, а то, что народ влез в охрененные долги, которые могут и рухнуть вместе с рынком...
Хотя в Канаде нельзя просто так вот "отдать жильё обратно банку" (как в США) - банк жильё заберёт и продаст с дисконтом, а вот долги будут вытряхивать всю оставшуюся жизнь.

Новый своп с 12 по 19 января всего $0.27 млрд.

Новый своп... всего лишь

Но своп есть? См. тут мои ответы в ветке Дафни Флауэр - важен прежде факт свопа, а не его объём.

Независимых спекулей вынесли 30 дек (вверх)... 3 янв (вниз) - сценарий shustrik78 (см. топ), но далеко в меньшем масштабе.

Edited at 2017-01-11 22:32 (UTC)

Следил последние 3-4 недели.
Действительно, сам факт свопа означает поддержку курса евробакса в нужном диапазоне.
А вот величины свопа в пределах 0.2-3 млрд. заставляют пару колебаться в пределах 1.04-1.06, что выглядит как игра "педалью газа", ну или просто залокировали диапазон. Без экстрима.
В моменте конечно загнали на 1.035, что "почти паритет", но думаю тут просто биржевые высокочастотные роботы HFT чуток перестарались :)
Диапазон пары по-прежнему 1.04 (1.05) - 1.15.
На новый диапазон, как упоминал Куб (0.92-1.04) пока не переходили, видать нет необходимости, что означает, что доение Еврозоны идет по плану (отдача долгов и вложение в амер.инструменты европ.активов). По оценкам Силуэтова в пределах трюлика в год :)

На сколько зависимы ДБ и ДМасса от баланса нашего ЦБ?
В активах у него ЗВР-ы в основном, в пассивах наличка, счета правительства (фонды резервный и благосостояния) и собственный капитал.
ЗВР за год (пока) выросли на $11-17 млрд. Но из резервного фонда вывели за год Р2,3 трлн., и из капитала, после пересчета ЗВР по курсу рубля на конец года уйдут ещё около Р3,6 трлн.

Сокращение рез.фонда: увеличится ли русская ДБ?

/// Насколько зависимы ДБ и ДМасса от баланса нашего ЦБ?

- Насколько зависимы деньги в вашем кармане и сумма долгов ваших должников (дебиторов) от Вашего баланса? При условии, что ничем иным не владеете. Эти активы и есть Ваш баланс :))


/// Но из резервного фонда вывели за год Р2,3 трлн., и из капитала, после пересчета ЗВР по курсу рубля на конец года уйдут ещё около Р3,6 трлн.

- Увеличится ли русская ДБ при тех же ЗВР? Как понимаю, ввиду того, что рез.фонд хранится в инвалюте, да - рубл.ДБ увеличится при неизменных ЗВР. Сумма в инвалюте в активах ЦБ останется той же в момент обмена валюты на рубли... Далее ЦБ сможет тратить эту валюту в поддержку рубля, если пожелает. Ранее ЦБ не мог бы использовать эту валюту.

?

Log in