Previous Entry Поделиться Next Entry
Как много нам открытий чудных готовит перепроверки век
kubkaramazoff
Оригинал взят у masterdl в как много нам открытий чудных готовит перепроверки век
любопытная статья  о долговом характере всех экономик

"...В принципе, постановка вопроса о долговом влиянии на экономику не нова. В данном случае мы имеем, скажем так, непредвзятое исследование на данную тематику, которое занимается не столько существующей системой долгового производства, сколько, в принципе, оценкой роли долга в современном обществе. И любопытных выводов здесь множество.
Читать дальше...Свернуть )

промо kubkaramazoff январь 26, 2012 13:08 350
Разместить за 20 жетонов
Никто не понимает долг. Пол Кругман, нобелевский лауреат. Никто не понимает добавленный долг. КубКарамазофф Отсутствие понятия и термина "добавленный долг" в практической экономике не позволяет эффективно управлять производством долга и ведёт к его циклическому перепроизводству.…

Мем о сцилле и харибде прозвучал в прямой линии из уст Самого ! )))

Edited at 2016-04-14 15:47 (UTC)

Именно в контексте дефляции и гиперинфляции? Прикольно.

Последние данные доступны с четверга вечера (по Москве). А может и раньше — я просто не проверял -)
Что-то в последнее время то ли лаг скачет, то ли корреляция улетает от единицы, то ли не стоит уже верить глазам своим.
Или так сильно влияет Доха?

Не базой единой.
По графику ДБ г/г нефть должна ехать вниз.

Куб Вы знаете, Демура написал, что фунд анализ пошатнулся...
Политика рулит?
РФ понесла бабло обратно в США. От Франции.
http://avvakoum.livejournal.com/1727017.html#comments

Фунд. и тех. анализ

Фунд. или тех?
В первом Д. мало понимает. Второй без первого ущербен. Это как прогнозировать трафик на дороге по пред.значениям, игнорируя параметры дороги с повозками.

Сколько балансовых отчётов подписал в жизни? За которые отвечал деньгами, нервами и свободой, не только личной? Зеро. Я это понял, когда пришлось ему объяснить термин "валюта баланса". Спасибо не сказал.

Сам с 1992 в ответе. Втч отвечал за банковский в 1994-1997. Разумеется, без проблем не обходится.

Ярослав, 50 яродв отскочили и по тв про Сирию молчок!
Связь есть?

Снижение уровня мирового океана... долларов

Точнее, сожгли ещё 50.
-242 г/г. Декабрьский рекорд и за всю историю -291 млрд г/г.

Невозможно так буквально уловить связь между локальным событием/несобытием и снижением уровня мирового океана... долларов.

А помните Катя Неглинко (?) уловила нестыковки и раскорреляции?
Ну правда, странно, уже все должно давно лететь со свистом...

Уважаемая Катя к декабрю-2015 не посмотрела просто цену, а цена г/г показывала ход вверх, хотя оставалась ниже нуля:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/210691.html?thread=6877699#t6877699

///уже все должно давно лететь со свистом...//

- вопрос в лаге. Он не постоянен, уже давно понятно.
В прошлые разы после сжигания денег свист был в последующие пт-пнд-вт. Нужен теханализ - если сходится с фундаментом - яблочко.

Спасибо.
У Феда вижу прогу и ряды данных. Вы что-то там строили со свопами? Или без. Скрин покажете?

Пугает потеря возможности изменять потенциал поля в своих интересах и манит снижением издержек:
http://www.youtube.com/watch?v=tPYCi5n5HnU
http://www.youtube.com/watch?v=IojCI3zMNvo

про золото

седня наткнулся на две статейки, которые вроде как взаимосвязаны между собой. Правда в первой много воды, а автор второй статейки ярый сторонник теории манипулирования рынками, поэтому смысл статьи противоречит его убеждениям.
http://www.vestifinance.ru/articles/71239
http://goldenfront.ru/articles/view/dafasdf-gfdhfg
Я четко смысл статей не понял, куда нам, спекулям убожим. Но у меня сложилось впечатление, что ЦБ таки рассматривают золото как монетарный актив и его цена является таким же параметром эк-ки, как курс и ставка.
Как думаете, цена золота взаимосвязана с курсами и ставками напрямую, или все таки через стоимость заемных денег? Если первое, то цена золота абсолютно обоснована? Тогда непонятно, как сами ЦБ с ним работают. Ведь не просто так они безумно его скупают. Или это разводка и оно нафик им не нужно?


Re: про золото

Но стоимость заёмных денег это и есть процентная ставка.

Базельский БМР - центробанк центробанков, имеющий экстерриториальный статус - ведёт бивалютный учёт: в золоте и в SDR. Принимает депозиты от ЦБ и выдает кредиты так же в двух мерах. То есть у него на балансе есть долги, измеряемые исключительно в унциях...

Тут чуть подробнее:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/106840.html

Короче, в Базеле золото как было деньгами так и осталось.

чудная пятница

Я ни в коей мере не верю статистике США, а также их вассалов, включая Гондурашку (слыхали? Кац предлагает сдаться - Кудрин предлагает Темнейшему снизить "геополит." напряженность). Цифры по NFP как то резко разошлись с прогнозами, ну очень резко, что как-то выбивается из нашей серой повседневности (38 тыс. пр. прогноза в 123 тыс., impossible!). Как думаете, что является реальной причиной такого расхождения? Такая смелая политика ведь очень опасна в наше время - важны сигналы послушания вассалов. Мои гипотезы (ни одна не заслуживает какого бы то ни было доверия): США осознали, что наименее затратный путь для них таки гипера; готовят почву для отступления (оставят unchanged ставку); ситуация настолько плоха, что шифроваться нет смысла; фсе карашо, и плевать мы хотели на ваше мнение? А ваша гипотеза?

Re: чудная пятница

Было ли нечто похожее в предыдущие годы и, если было, как экономика проявляла себя со столь низким НФП?

(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)

постановка вопроса о долговом влиянии на экономику

Пользователь swan_and_spring сослался на вашу запись в своей записи «постановка вопроса о долговом влиянии на экономику» в контексте: [...] Originally posted by at Как много нам открытий чудных готовит перепроверки век [...]

Почтенный автор, не решался вас беспокоить глупыми вопросами, но больное место сильно зудит. Мб, вам полезно будет рассмотреть следующие вопросы:
1. Если рассматривать золото, как монетарный актив, то его цена будет зависеть от реальной проц. ставки, курса доллара, кривой дохи, кредит. спредов, ну и как общий фон – системных рисков (в спокойные времена не рассматриваемых). Но такая же схема тогда действует и для других товаров, если судить по их динамике. Что же получается, любой биржевой товарный актив можно рассматривать как монетарный?!
2. В случае реализации долгожданного сценария девальвации доллара (маловероятно, но вдруг?!) как поведут себя российские активы – монетарные и товарные? Грохнется ли рубль, как производное доллара, вместе с остальными валютами, или перевесит его сырьевая направленность (рост сырья)? Рублевые сырьевые активы будут переоценены (увверьхъ), или перевесят системные риски (униз)?
3. Мне вот непонятно. ФРС ужесточает ДКП, ДМ сжимается, но драги упорно не хотят лететь вниз. Это рукотворное явление ФРС или признак ее бессилия?

1. Что же получается, любой биржевой товарный актив можно рассматривать как монетарный?!

- Повторяю:) Часть междунар.долгов номинирована в золоте. Например, в пассивах БМР - центробанка центробанков ~5% обязательств и ~10% активов в золоте.
http://www.bis.org/publ/arpdf/ar2015e7.pdf#page=40

Риторическое: а сколько междунар.долгов, номинировано в другой натуре, а не в фиате?

2. Краткосрочно может и подержаться, но рублю не будет смысла стоять против падающих рез.валют. Как и юаню, который с осени вроде тоже станет резервным. Угробится торговый баланс.

3. Риски. При сжатии ДБ растут риски банковских дефолтов.

Обозрение БМР, 6 июня 2016

https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1606b.htm

Интересны графики:

Падение международного кредита: -651 млрд долл г/г.
https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1606/images/graph-1.jpg

Деривативы
https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1606/images/graph-6.jpg

Кредит-дефолтные свопы
https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1606/images/graph-8.jpg

Re: Обозрение БМР, 6 июня 2016

Долгожданное кредитное сжатие?! Это дело рук ФРС или сами, ибо баяцца?!

Странно, пишуть, что де цены на недвижку у цивилизованных людев на хаях, а у папуасов, типа Бразилии и Рашки, на лоу. Но наши гранды-девелоперы показывают ох-ный рост. Кстати и наши гранды-банки.... все у нас не как у людев... или....

(P.S. Тут разгребал архивы, и наткнулся на прогнозы Дракена. Легендарный инвестор сказал: "Я не могу точно сказать, к чему именно приведут действия ФРС" Я зарыдал.... уж если этот гений не может..... чего уже от нас, простых смертных ждать. Мы вступили на tabula rasa. Nobody knows anything. Включая ФРС. Что же с нами будет?!!!

Re: не смейте перечить димакратии, идиоты!

Аз год назад неосторожно пообещал одному изд-ву написать любительскую рецензию на "Карты и территории" Алана Гринспена... Но его скучные отмазки, почему не знали, что так произойдёт и "невиноватые мы" так клонят в сон, что до сих пор не дочитал :(( Хотя несомненно, в книге найдутся достойные внимания выкладки.

Edited at 2016-06-13 18:14 (UTC)

ядовитая «американская кровь»

Пользователь plan_pu сослался на вашу запись в своей записи «ядовитая «американская кровь»» в контексте: [...] ые медийно-чернильные облака которые должны прикрывать Согласованную Эмиссию и внешнюю политику [...]

туман редеет

Тут просматривал сайт для баранов и идиотов - Голденфронт. Я конечно понимаю, что там сидят золотые сейлзы, и им надо напугать народ до смерти, чтобы золотишко покупали (дефицит у них, ага), но статейки там есть от махрово-рекламных до весьма поучительных. Вот эта статейка меня зело порадовала:
http://goldenfront.ru/articles/view/nepredusmotrennye-posledstviya-kak-mne-izbavitsya-ot-otricatelnyh-procentnyh-stavok

Там я обратил внимание на один момент - банки стали копить нал (там в примере Коммерц и Мицубиси). То бишь мое предположение, что отриц. ставки приведут к дефле (завтрашние деньги дороже сегодняшних), находит подтверждение. Почитав ваших статей, я укрепился в мысли, что дефля эта - рукотворная, наперсточник Фед постарался. Ни вы, ни я, ни Фед, никто не думает на самом деле, что NIRP как-то стимулирует рост чего бы то ни было. Отриц. ставки везде, кроме США, нужны Феду только для одной цели - сохранение силы доллара с пом. дифференциала ставок. Выходит, отриц. ставки в самих США не будет. Сюда же и сжатие ДБ.Тогда понятно, зачем им нужно повышение ставки, несмотря ни на что. Не смейтесь, плз, если для вас это явл. прописной истиной - не всем Бог ума дал поровну. У меня к вам, как к эксперту, тогда вопрос: учитывают ли США риск развала фин. систем стран с NIRP, есть ли у них противоядие или это является частью дьявольского плана в виде создания safe heaven? Или этот риск не так уж и велик? Сожгут долги, а потерпевшие кредиторы толпой ринутся в США, там и переждут беды - всем хорошо. А ждать сколько и чего? Как думаете?

ДБ~4,5 трлн долл

/// Тут просматривал сайт для баранов и идиотов - Голденфронт.//

- Голденфронт - хороший агрегатор материалов по теме. Была у нас маленькая дискуссия с Лежавой в 2013-м... Оппонент совершенно отказался понимать долги как капитал:
http://kubkaramazoff.livejournal.com/158353.html
- далее по ссылке, он условно предложил монетизировать гнилой кредитный портфель. Мне стало недосуг рассказывать о своей практике во времена владения карманным банком... который продал без долгов - полагаю, это была единственная сделка в истории постсоветских комбанков. Кстати, тот банк жив до сих пор - только что глянул их сайт.

/// учитывают ли США риск развала фин. систем стран с NIRP, есть ли у них противоядие или это является частью дьявольского плана в виде создания safe heaven?

- Учитывают и является. Эти валюты в идеале должны стать чистыми прокси доллара, как рубль. В таком развитии их ДБ будет равна золото-долларовым резервам с неким коэффициентом. Например, см. серию "ЦенТОбанки" - там указан абсолютный факт - русская ДБ строго равна половине ЗВР более 10 лет.

/// А ждать сколько и чего? Как думаете?//

- Жадный вопрос о прикупе и Сочи :)
Никто не знает, ФРС тоже. Вы в курсе, давеча Фед Сент-Луиса отказался выдавать традиционные прогнозы? :) Они ориентируются по косвенным, а не по прямым (ДД) данным. Поэтому, как мы с Вами пришли к выводу, им лучше вручную запустить процесс, чтобы просто знать самим, когда именно. А может дрогнуть рука от страха, когда ситуация близка к критической, но совсем не ужас-ужас, и дёрнуть рубильник.

Можем только гадать. Я лично второй год держу на уме субъективную малообоснованную оценку: при ДБ~4,5 трлн долл-пирамида начнёт парить от восторга народов и тут же завалится на бок и раздавит множество. Величина 4,5 походит от наблюдений, что ФРС избегает эту величину... если упреждающе не растут долги и номинальный ВВП. Если смогут раскочегарить долговое производство, то КК-критический уровень ДБ можно будет повысить.

Как там свопы на фунт, фунт сам справится или прибегнут к свопам?

И такая мысль посетила.
Выход Шотландии из UK не состоялся. Может выход бриттов из ЕС есть то же самое, но несколько в ином масштабе и потому шотландцев не отпустили?

Re: Брексит

Точно такая же мысль посетила, буквально только что. Подумал - нужно ее здесь озвучить, а тут уже Ваш комментарий.

Вот тебе, бабушка, и Юрьев день....

Я в полном а-..-е. Vas ist das&!!!!!! Первая мысель - английская аристократия немного поиздержалась, надоть где-то было денег надыбать. Надыбали.... года на 3 хватит. А итоги референдума можно и пересмотреть - димакратия панимаешшшшшьььь

Edited at 2016-06-24 09:51 (UTC)

Re: Вот тебе, бабушка, и Юрьев день....

Во всяком случае, прекрасный повод девальвировать долги.

где нет тумана

Для меня очевиден только один факт: сейчас никакие действия политич. или соц. характера не происходят самопроизвольно - все программируется и происходит по воле действующих элит. Стало быть, Brexit был нужен английской элите. Почему он ей нужен - понятно. Непонятно, почему они таки решились. Сопротивляться США они не могли. Выходит, по логике, Brexit был нужен самим США? Тогда зачем?

Re: где нет тумана

Посмотрим, как состоится сам развод. И состоится ли.

Шаманы знают....

Очухался от эйфории, сижу, смотрю на рынки. Пришла вменяемая мысля: зачем-то сильно нужно было усилить доллар. Пылесос сломался. Не подскажете, что-нить из индикаторов Сент-Луиса эту мыслю подтверждает? Я шатался, вроде не нашел. Там ваще утонуть можно чайнику. Я плавал-плавал, решил поворачивать к берегу, пока с головой лады.

Re: Шаманы знают....

Застегнитесь на все пуговицы, сделайте губки гузкой и представьте себя старушкой Йеллен.
Ваша главная задача - продавать потихоньку трежари дабы финансировать бюджетный дефицит. Периодически, народ к трежарям охладевает. Завлекать процентом вам нельзя по определению. Ваши действия?)

upd Прочитал ваши каменты выше и понял что вы это и так понимаете. Курсовая динамика (наряду с разницей в ставках) является одним из способов создания разницы в потенциалах в пользу доллара

Edited at 2016-06-25 10:13 (UTC)

шаманские пляски

Баттюшки, а ответ то на поверхности - ситуация неустойчива, понижать ставки баранов ЦБ-5 далее нельзя - рухнут. А США позарез надо ставку поднять, иначе сдохнут страхи и пенсионники. И вот он он, выход - Brexit, какой многогранный смысел!!! Так что мое предположение, что участники рынка сами могут загнать трежеря в отриц. зону, все же имеет право на существование. Нужен был сильный выстрел над головами баранов, чтобы можно было поднять ставку. А ЛандОну чо - один преф, фчерась только сотни ярдов намолотили. А потом еще и бюджетик подлатают, и долги спалят. Получается, BOE - это такой независимый ассистент Феда будет. Ах вы сссуки поганые..... шоб вы подавились друг дружкой.

Re: шаманские пляски

Получается, BOE - это такой независимый ассистент Феда будет

---
частица "не" лишняя)

вот суть new normal

Дж. Рубино пишет: В условиях отрицательных процентных ставок долг создаёт прибыль, а сбережения уменьшают капитал.
Оттон он - вечный двигатель: владелец резервной валюты теперь может не работать НИКОГДА. Его работа теперь - ваять долги. А он и раньше так делал. А в чем новшество? А в том, что теперь это безопасно. Нет больше безопасного уровня, он снят. Чем больше долгов наваяешь, тем лучше. И банкротство тебе не грозит ни при каком уровне.

Re: вот суть new normal

Долг при дефл и ПОПС создаёт прибыль за счёт удорожания меры стоимости.

Но долг должен быть надёжным к погашению. Лишь ГКО, номинированные в своей валюте, имеют ликвидность =1, как кеш. Поэтому доходность ГКО после 2008 не раз оказывалась в минусе... Тезис "чем больше долгов наваяешь, тем лучше" подходит лишь для казначейских ваятелей и только в собственной валюте... А на противной чаше весов обратно пропорционально лежит доверие к этой валюте.
_________

"Дж. Рубино пишет:" - ссылу, плиз.

(Удалённый комментарий)

Вот тут очередной вариант твердой валюты - серебряный

от Хуго Салинаса - серебряный рубль, для Петербургского экономического форума 16-18 июня 2016 года, много букв:
http://www.plata.com.mx/MPlata/articulos/articlesFilt.asp?fiidarticulo=291
http://www.goldenfront.ru/articles/view/plan-monetizacii-serebryanogo-rublya-polnyj-tekst

"Интересно девки пляшут"(c), пара-тройка цитат:
"Монетизированная серебряная монета (серебряный рубль, прим. АФ) станет параллельной валютой, обращающейся вместе с рублями, эмитированными Центральным банком Российской Федерации. Серебряный рубль станет частью денежного агрегата «М-0» (М-ноль), который является самой узкой составляющей предложения денег. Таким образом M-0 будет состоять из российского серебряного рубля, а также банкнот и традиционных монет, эмитированных Центральным банком.

Для того чтобы российский серебряный рубль оставался в обращении как деньги и до бесконечности являлся частью М-0, необходимо, чтобы монета получала денежную стоимость в рублях с помощью регулярной «денежной котировки» Министерства финансов. Эта котировка будет ежедневно публиковаться в СМИ. В противном случае, традиционный штампованный номинал вскоре будет превзойден из-за роста цен на серебро и монеты будут изъяты из обращения, как и все их предшественники за последнее столетие."

"Министерство финансов Российской Федерации будет чеканить и монетизировать эту серебряную монету с помощью предоставления регулярных котировок. На монете не будет денежного номинала."

"Денежная ценность серебряного рубля, получаемая из котировок Министерства финансов, будет расти вместе с ростом цены содержащегося в нем металла, но останется неизменной в моменты падения цены на металл."

То есть, цена - этакий аналог градусника, устанавливаемого на высотных аэростатах - температура фиксируется на высоте и не меняется при приземлении аэростата.

Тут уже надо вспоминать Фишера и его логику относительно судьбы серебряного рубля на таких принципах, особливо, когда цена серебряного рубля станет выше рыночной цены серебра в нем заключенного. Серебряный рубль, в таком случае, становится хорошим средством для сбережения - его цена никогда не станет меньше той, за которую он был куплен, в отличие от нынешних золотых и серебряных Георгиев!


Edited at 2016-06-27 08:59 (UTC)

Если нет учёта Добавленного долга...

Нормальная идея. Реакции Минфина ещё нет?

Однако, напомню, свою т.з.:

Никакие денежные стандарты не разрешат экономические дисбалансы, если нет учёта и контроля производства Добавленного долга.

а где же банда негодяев?

Слушайте, а чо то не слышно, чтобы всесильная шайка ЦБ-6 предприняла какие-то действия для стабилизации ситуации. Как-то странно. Пробежался по Сент-Луису - тишина..... и покойники с косами стоят - all unchanged. Никто ничего не заметил?

А неплохой ориентир получается: если Фед подымет ставку в ближайшее время (в теч. года), то значит ВОЕ сыграл под Фед. Если не поднимет, значит, ВОЕ ведет свою игру и оказывается по нашу сторону баррикад.

хамелеон!

Офигеть.... а разве не Гринспен все годы своего правления призывал забыть про золото, смеялсо над теми, кто утверждал, что золото - монетарный актив..... заставлял других смеяться - кто не смеется, тот москаль!
Кстати, Гринспен согласен с вами, что существует опасность резкого перехода к гипере в результате сущ. денежной политики, вы панимаете.... скальп я вчерась уже снял, снимаю перед вами эпидуральную оболочку с моска....

http://www.forexpf.ru/news/2016/06/28/b5sq-grinspen-o-brekzite-giperinflyatsii-i-zolotom-standarte.html
уже и не знаю, что думать... надо задраивать люки

Может ли Британия стать убежищем-эваковалютой?

--- ***** wrote:
> Может ли британия стать убежищем-эваковалютой?
________________

Нет. Для этого сперва фунт всё равно должен резко обесцениться против остальных валют. На это время капитал бы пересидел в долларе, евро, франке... А затем вернулся. Но для такой акции Банк Англии должен выйти из договора ЦБ-6 по свопам. То есть это даст старт полноценным валютным войнам, которые пока что существуют только в виде городской легенды. См. серию постов "Там нет никаких валютных войн".

?

Log in