Previous Entry Поделиться Next Entry
Ломехуза М2
kubkaramazoff
Уважаемый коллега ewgenii провёл оригинальный расчёт, сопоставив по странам денежный агрегат М2 и официальные золотые резервы:

Каково было моё удивление, когда ранжирование показало, что самой обеспеченной валютой мира является наш родной рубль!!!


Далеко не так однозначно. Агрегат амер-М2 накоплен так же в значительной части иностранными торгово-долговыми потоками, в том числе русскими. Потому что резиденты РФ рассчитываются и финансируют друг друга в ин.валюте. Агрегат рус-М2 накопил лишь долю собственных внутринациональных потоков - ак. Глазьев глотку надорвал это толковать.

На 1 июня 2015 по данным ЦБ РФ в комбанках РФ:
Удельный вес валютных активов в совокупных активах, 30,8%
Удельный вес валютных пассивов в совокупных пассивах, 28,9%

Помимо денежного агрегата М2 ЦБ РФ отдельно рассчитывает показатель М2х – так называемая широкая денежная масса. В него помимо денежного агрегата M2 включают депозиты в иностранной валюте резидентов РФ, размещенных в действующих кредитных организациях. Finstock.ru

M2x.png

30% в том числе! Обратным счётом - почти 50% сверху! Ломехуза.

Поэтому для корректного сравнения следует отнять эту русскую треть в эквиваленте из амер- и евро-М2. Получится по аналогии суженный амер-M2y - показатели в таблице изменятся в пользу США и Европы. Таких условно-финансовых колоний - каждая со своим широким M2x - у ФРС пруд пруди, а сколько у ЦБ РФ? Если же вычесть все товарно-долговые потоки колоний, обслуживаемые долларом, то золотое наполнение чистого амер-М2y, накопленного чисто внутриамериканскими потоками, окажется в топе. И наоборот: если в колониальном варианте взять не М2, а так называемый широкий М2х, то их наполнение золотом упадёт в разы. Аще существуют страны, не имеющие собственной валюты вообще - там только М2х, а просто М2=0.

Но есть две бочки мёда...

Первая - намного корректнее пересчитать содержание золотых резервов в Денежной базе - это подлинные деньги, эмитированные центробанком, а не суррогат М2 - смесь денег и долгов. На 1 июля 2015:

Содержание золотых резервов в 1 долларе денежной базы США:
8133тн/ДБ 3875050 млн долл = 0,0020988 грамм

Содержание золотых резервов в 1 рубле денежной базы РФ:
РФ: 1238тн/ДБ=9706500 млн руб = 0,0001275 грамм

Кросс-курс руб/долл на 1 июля 2015 через наполнение денежных баз США и РФ золотыми резервами:
0,0020988/0,0001275 = 16,45 руб за 1 доллар


Вторая бочка...
С 2008 года Штаты увязли в долговом коллапсе, включая международные долговые потоки в долларе.

DB_M2_ind.png

Амер-M2 растёт на 5-6% в год, как и до 2008, а долги приходится монетизировать печатью денег - наращивать Денежную базу на десятки-сотню процентов год к году.

Urobor.png

Когда субъективные оценки рисков гиперинфляции субъективно возрастают (объективных величин никто не знает - никто не понимает Добавленный долг), то ФРС сокращает эмиссию и затем переходит в ремиссию - сокращает Денежную Базу, сжигая доллары и подвергая дефляции/рецессии мировую экспериментальную экономику, а не только США. Мировую потому, что доллар и валюты картеля ЦБ-6 обслуживают 95% мировых долгов, судя по резервам:



Где могли миром повязать товарно-долговые потоки, уже всё и всех повязали. С 2011 года вяжут немиром.

У оппозиционного блока БРИКС, в связи с низкопроизведёнными долгами в собственных валютах, есть значительный шанс:

а) Конкурентно, а не запретительно, перевести внутренние расчётно-долговые потоки на собственные нац.валюты
- иначе говоря, сблизить или уравнять показатели, цель: М2 = М2x у себя и М2 = M2y в картеле ЦБ-6.
б) Вытеснить валютами БРИКС из внутренних долговых потоков дружественных стран резервные валюты ЦБ-6 (доллар, евро, фунт, иена, шв.франк и канадский доллар).

Потому что рост доли прочих валют, втч валют БРИКС, в мировых резервах в период 1999-2012 составила огромные 3.2 раза.


Несмотря, что доля юаня в торговых расчётах за последние два десятилетия астрономически выросла, составляя по разным оценкам уже 20-40% от мировых, доля юаня в долговых расчётах лишь 2...3% - подробнее см. "Китайские ножницы в докладе Бундесбанка".

У оппозиционного блока БРИКС в связи с низкопроизведёнными долгами в собственных валютах, есть значительный шанс... Но если не введут учёт Доб.долга, как учитывается Доб.стоимость, то шанс будет утрачен.

________________
Ключи по теме:
- Харибда Феду.
- Добавленный долг и НДД.
- Там нет никаких валютных войн.
- Банк международных расчётов: Никто не знает как центробанки будут выходить, и выйдут ли вообще.
- Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена
- о суррогате параметра М2.
- Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне.

Избранные записи из этого журнала


промо kubkaramazoff январь 26, 2012 13:08 350
Разместить за 20 жетонов
Никто не понимает долг. Пол Кругман, нобелевский лауреат. Никто не понимает добавленный долг. КубКарамазофф Отсутствие понятия и термина "добавленный долг" в практической экономике не позволяет эффективно управлять производством долга и ведёт к его циклическому перепроизводству.…

  • 1

Как правильно посчитать золотое содержание рубля и на

Пользователь realconspiracy сослался на вашу запись в своей записи «Как правильно посчитать золотое содержание рубля и наладить расчеты в БРИКС. (профлексика)» в контексте: [...] тра М2. - Оперативная программа обороны БРИКС в валютной войне. Оригинал взят у в Ломехуза М2 [...]

Интересно
Если бы не сказки про несуществующий "блок БРИКС" - то вообще было бы супер))

(Удалённый комментарий)
Бросается с когтями в глаза слово "обеспечено".
1. Сегодня ни у кого ничего не обеспечено -- нет такого обязательства обеспечивать, фантики сегодня в свободном полёте.
2. Официальные данные по "золоту" без кавычек лишены смысла. В качестве иллюстрации сейчас я заподозрю вас лично в сокрытии тысячи тонн внесистемного золота на частном складе в Гонконге, но доказать это не могу, а вы не станете -- вот так должно быть у всех, возможно кроме РФ (нет смысла врать). Кстати, таких складов там немало, потому реальные данные по золоту отсутствуют в принципе.

Edited at 2015-08-06 09:30 (UTC)

/// Бросается с когтями в глаза слово "обеспечено".

- Аналогично. Поэтому я предпочёл использовать слово "наполнение" ;)

/// Официальные данные по "золоту" без кавычек лишены смысла.

- Других о-писателей офиц. данных у меня для вас нет (с) И.В.

1. Оптимально наименее обязывающее слово, например "корреляция". :)
2. Fair enough. :)

чем больше читаю про такие оценки тем больше убеждаюсь что золото будет ниже 1000

/// чем больше читаю про такие оценки тем больше убеждаюсь что золото будет ниже 1000

- в настоящей стадии ремиссии ДБ вполне. См. термин "денежная иллюзия".

значит все то золото накупленное Россией можно было купить дешевле ,опять пролет.
другие цб за последние года наращивали вложения в амер.акц. а не в золото

Edited at 2015-08-06 10:54 (UTC)

/// можно было купить дешевле

ЦБ РФ брал за рубли, а не за доллары:
http://starkov-blues.livejournal.com/248784.html

/// другие цб за последние года наращивали вложения в амер.акц. а не в золото

:)
Среди прочего ФРС и ЕЦБ скупали/скупают откровенный мусор:
MBS, Covered bond purchase programme, Securities market programme.

\\\ ЦБ РФ брал за рубли

ну а рубли у цб откуда ? )))
(он же обменник)

В ЗВР входят не только доллары из обменника, но и золото. То есть на прирост золота он прирастил ДБ. А так - да, ЦенТОбанк.

(Удалённый комментарий)
(Удалённый комментарий)
/// В РФ создана двухконтурная система, где стоимость внешнего рубля к доллару через золотой запас составляет 3,2 доллара за 1 рубль.

двухконтурная система
внешний рубль

- где лежат ЭТИ определения? кто это описал применительно к настоящему?

(Удалённый комментарий)
Почему бы и нет. Но сперва сделайте полноценное определение - тут телепатов нет.

(Удалённый комментарий)

рублевого м2 к долларовому м2

/// отношение рублевого м2 к долларовому м2

- я показал, что некорректно вообще сравнивать рус-М2 и амер-М2

рус-М2 можно сопоставлять с суженным амер-М2y
или
широкий рус-М2х с просто амер-М2.

(Удалённый комментарий)

Деление на 0

Простите. Поясню...

В Зимбабве и Черногории нет собственной валюты, нет собственной денежной базы. Есть амер-доллар и евро соотв.

У них нет своего М2.
Есть только агрегат М2х, выраженный исключительно в чужой валюте!

При этом у них есть пару кило золота в резервах. Атаман, на что будем делить золотой запас, чтобы узнать золотое "обеспечение" зимбабвийской и черногорской валюты? Которых нет :) А М2 ж у них есть!

Поэтому, если Вы заявляете о втором контуре рубля, то дайте ему научное определение, а не безсодержательное "Это же банальные вещи не требующие особых знаний, на уровне бытовой логики.."

Уж если и есть у какой валюты на сегодня второй контур, так это у:

1. Всех резервных валют, потому что они ломехузы в расширенных М2х остальных стран.
2. У юаня - потому что у него есть два курса: торговый и инвестиционный. Второй вдвое дороже первого.

И последнее... Эти два, или сколь угодно, контура по сути являют не одну валюту, а две, три и т.д. параллельные валюты со шлюзами. См. пост "Инвестиционный рубль Недосекина".

(Удалённый комментарий)

при чем тут удобство

уважаемый КубК на пальцах показывает, что лобовое сравнение М2 у разных (в плане их положения в мировой фин.системе: некоторые сверху, а большинство снизу) стран именно некорректно по существу ввиду того, что амеровский М2 во многом создан денежными (или скорее долговыми) потоками из других стран. Поэтому и материал назван "ломехуза". Воспользуйтесь гуглом для знакомства с жизненным циклом (и, главное, алгоритмом питания) настоящих ломехуз и мысль ув.КубаК станет яснее.

(Удалённый комментарий)

Re: при чем тут удобство

Спасибо за понимание. А то уж начал подумывать, что действительно сам с собой разговариваю.

материал сложный

Он не первый и не последний, кто не понимает (и не хочет). Сколько я не пытался объяснить своим собеседникам ваши идеи по согласованной эмиссии (а это, на мой взгляд, база того, почему в 2008-09 мы не ушли в глобальный ппц) - бестолку. Ссылки на ваш жж и авторские материалы тоже не помогают (( Видимо слишком объемный и непростой материал, поэтому большинство даже не хочет пытаться вникнуть в суть ваших мыслей и идей. Скрывать не буду: сам порой туплю и с первого раза не понимаю что-то (приходится возвращаться к вашим предыдущим материалам и восстанавливать логику изложения), но это уже издержки формата, все-таки это жж, а не вылизанный академический учебник, где все строго логично и последовательно по полочкам.

Re: материал сложный

Конечно, вероятны противоречия и нестыковки - поэтому и публикую, чтобы получить конструктивную критику и отшлифовать свои построения.

/// а это, на мой взгляд, база того, почему в 2008-09 мы не ушли в глобальный ппц

- именно так. Поэтому прогнозные даты Авантюриста поплыли.

Re: материал сложный

Порой проблема даже не сколько в нестыковках, сколько в понимании изложенных мыслей, тк используется довольно свободный язык + авторские сокращения и идиомы. В моем случае спасает только то, что читаю ваш жж очень давно и в целом направление мысли уже понятно (фундамент есть), поэтому следующие бусинки легче нанизываются на ниточку. Но кто сюда приходит впервые - представляю его реакцию ))) только не сочтите это за критику, ни в коем случае, это совершенная норма для формата жж, лишь пытаюсь со стороны пояснить почему многим так тяжело врубиться в обсуждаемое.

/// Поэтому прогнозные даты Авантюриста поплыли.
- и все равно для меня Авантюрист почти гений своего времени. По существу-то он был прав + феноменальный талант объяснять сложные вещи простым языком (это дано очень немногим). Очень жаль, что в свое время он исчез из сети.

Re: материал сложный

Идиомы? :) Аз думал, их штук пять на весь блог.
Термины. Возможно, злоупотребляю бухгалтерскими терминами - они чётко формализованы, в отличие от.

Бух.терминами владею в силу практики - нельзя вести биз без базовых знаний в бух.

/// Авантюрист почти гений

- нерядовой автор, 100%.

"агрегат М2" - это же вещь из романа Пелевина, разве нет?

"Кросс-курс руб/долл на 1 июля 2015 через наполнение денежных баз США и РФ золотыми резервами:
0,0020988/0,0001275 = 16,45 руб за 1 доллар
"

Подскажите, пожалуйста, чайнику.
Насколько вообще имеют смысл такие сравнения без учета чистой инвестпозиции и сальдо вшнешнеторгового баланса?

Пока абстрактное... Если вдруг долл и рубль переведут на голд-стандарт, то при данных резервах и ДБ будет показанное наполнение золотом. Как, например, на референдуме в Швейцарии предлагалось 20%-е наполнение франка.

/// Насколько вообще имеют смысл такие сравнения без учета чистой инвестпозиции и сальдо вшнешнеторгового баланса?

- инвестпоза и торговое сальдо тоже мало значат для контроля инфл-дефл. Нужно учитывать и контролировать долговые потоки за период времени с ДД так же, как учитываются денежные потоки с нет-кеш-фло и товарные потоки с ДС.

Спасибо за ответ. Буду разбираться.

Ну да, экономика России очень прочна, а денежно кредитная полтика безумна. Ну и налоговая помгает всё больше.

Да, налоговая питает недовольство больше, чем санкции. Грабли Азарова.

Мне сложно понять ваши с визави русского языка, но похоже у вас полное взаимопонимание :)

Кривая налоговая политика питает социальное недовольство больше, чем санкции. Грабли Азарова - пережал гайки.


Предположим Вы правы про 16,45.
Тогда мы получаем 2 модели развития.
Текущую - без золотого эквивалента.
Желаемую - с золотым эквивалентом.
Какие условия необходимы для реализации второй модели?
Делевередж?
Что собственно у нас сейчас и происходит.
Что еще?

Собственно, я не горячий сторонник голд-стандарта. В "Центобанки-3":

Долги влияют на цены так же как и деньги. ДД - величина, которую можно формализовать в бухучёте. Измерить - значит управлять, в том числе инфляцией/дефляцией, внутренними и внешними потоками капитала. Учёт Добавленного долга обыграет ФРС на её поле: валюта страны, учитывающей ДД, поставит остальные валюты в подчиненное положение намного эффективнее и дипломатичнее золотого стандарта. Золотой стандарт - тот же утюг, потому что долги можно производить и в золоте, и в киловаттах, и в чём угодно. Учёт ДД уравняет центробанк с карьером, что там не добывай: золото, щебень, криптовалюту, бозоны Хиггса... или просто банкноты.
______________

Для введения голд-стандарта нужна медийная и военная сила. Потому что любая валюта на золоте, даже самая мелкая, неминуемо ставит в подчинение все остальные валюты. Это не я сказал, это Бернанке:

2011: "Бернанке только что убил золотой стандарт"
http://kubkaramazoff.livejournal.com/106840.html

Кстати, этот довесок М2х-М2 наверняка имеет такую же валютную структуру, как структура долгов РФ в Вашем пред.посте.

там золота нет, но оно есть в ЗВР, которые коррелируют с М2

Мне интересно, а какова практическая ценность от обеспеченности золотом, если в стране нет никакой промышленности - только нефть и газ и металлы. У Китайцев ведь тоже нет никакой промышленности если серьёзно - продают только рабочую силу и собирают экологическую гадость со всего мира, а добавленную стоимость производить не умеют и все технологии контролируют США и их ближайшие сателлиты.
ЗЫ: я сам бык по золоту и жду его тысяч 8-10 за унцию через 5 лет.

Практическая ценность зависит от цены ;)

  • 1
?

Log in